Abkürzungsverzeichnis Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
1. Einleitung 1 1.1 Einführung in die Problemstellung 1 1.2 Gründe für Rating 1 1.3 Ziel und Aufbau der Arbeit 3
2. Der Baseler Eigenkapitalakkord 4 2.1 Der Baseler Ausschuss 4 2.2 Basel I 4 2.2.1 Intention und Aufbau 4 2.2.2 Kritik 6 2.3 Basel II 7 2.3.1 Die erste Säule 8 2.3.2 Die zweite Säule 13 2.3.3 Die dritte Säule 13 2.3.4 Stationen auf dem Weg zu Basel II 14 2.3.5 Aktuelle Diskussion um Basel II 15
3. Das Ratingsystem der Sparkassen 17 3.1 Geschichte und Bedeutung der Sparkassen 17 3.2 Das heutige Ratingsystem 19 3.3 Das künftige Ratingsystem 23 3.3.1 Segmentierung 24 3.3.2 Einflussbereiche / Ratingprozess 25 3.3.3 Gewichtung 29 3.3.4 Ratingklassen und Masterskala 31
4. Das Ratingsystem der Kreditgenossenschaften (Volksbanken) 37 4.1 Geschichte und Bedeutung der Kreditgenossenschaften 37 4.2 Das heutige Ratingsystem BVR I 40 4.3 Das künftige Ratingsystem BVR II 43 4.3.1 Segmentierung 45 4.3.2 Einflussbereiche / Ratingprozess 45 4.3.3 Gewichtung 48 4.3.4 Ratingklassen und Masterskala 48
5. Vergleich der künftigen Systeme der Sparkassen und Volksbanken 54 5.1 Segmentierung 54 5.2 Einflussbereiche / Ratingprozess 56 5.3 Gewichtung 58 5.4 Ratingklassen und Ausfallwahrscheinlichkeiten 59 5.5 Fazit 61
6. Externes Rating 63 6.1 Marktentwicklung und –überblick 63 6.2 Zulassungskriterien für externe Ratingagenturen 66 6.3 Der Ratingprozess 69 6.4 Kosten 72 6.5 Nutzen 74 6.5.1 Signalisierung von Kreditwürdigkeit 75 6.5.2 Reduzierung der Finanzierungskosten 76 6.5.3 Informations- und Planungstool für das Management 77 6.5.4 Interne Risikoidentifizierung 77 6.5.5 Kommunikationsinstrument 77 6.6 Fazit 80
7. Vor- und Nachteile der externen bzw. internen Ratings 82 7.1 Aus der Sicht der Banken 82 7.2 Aus der Sicht der Unternehmen 82
8. Auswirkungen auf die Finanzierung des deutschen Mittelstandes 84 8.1 Definition und Bedeutung 84 8.2 Aktuelle Finanzierungssituation 86 8.3 Mögliche Auswirkungen durch Basel II und Ratings 92 8.3.1 Verteuerung der Kredite 92 8.3.2 Verknappung der Kredite 95 8.4 Alternative Finanzierungsformen 100 8.4.1 Finanzierungen mit Eigenkapitalcharakter 100 8.4.2 Finanzierungen mit Fremdkapitalcharakter 102 8.4.3 Mischformen 108
9. Fazit und Ausblick 110
Literaturverzeichnis 113
Anhang
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